Element Finance es un protocolo descentralizado de Ethereum que habilita la posibilidad de renta fija (o fixed rate) entre los mercados DeFi implementados. Para ello Element establece programas a diferentes tiempos de término utilizando diferentes protocolos dónde es posible ganar yield. Por ejemplo, Element puede incluir una estrategia de Curve o Yearn a 6 meses.

En Element, una vez que la estrategia es establecida (el protocolo a usar), aparecerán 3 tipos de usuarios: depositantes en la estrategia a la tasa variable (la original de la empleada, según Curve o Yearn), buscadores renta fija y en el intermedio, proveedores de liquidez que relacionan estos dos primeros.

Los depositantes a tasa variable son usuarios que depositan su capital inicial bloqueandolo por el término de la estrategia (establecido hasta una fecha pautada) minteando a cambio el token PRINCIPAL que representa dicho capital y token YIELD que representa el rendimiento futuro (variable) generado por el capital al término del periodo.

Los proveedores de liquidez depositan en un AMM 50-50 de los tokens PRINCIPAL (depositando también) y el token subyacente, lo cual permite que los depositantes a tasa variable puedan salir de la estrategia y recuperar su capital inicial (ejm, de elementyvDAI a yvDAI). Si los depositantes a tasa variable deciden salir y el pool de liquidez no es lo suficientemente líquido, estarán vendiendo sus tokens bloqueados con slipagge, o sea, a descuento.

El tercer actor, los buscadores de renta fija pueden tomar ventaja de los depositantes a tasa variable saliendo a descuento, para recomprar dicho capital bloqueado token PRINCIPAL a descuento, lo cual implicitamente ganarán una tasa de interés si holdean los tokens hasta finalizar el término de la estrategia (ejemplo comprar yvDAI bloqueados a 0.98 de su valor subyacente, que, bloqueados a 6 meses significa una ganancia de 4% anual).

Los depositantes a tasa variable puede ganar ventaja de yield de la estrategia y salir tempranamente si no quieren exponer su capital ante fluctuaciones futuras del valor del mismo, o aprovechar otras oportunidades. Los buscadores de renta fija estarán deseosos de acceder a este capital a descuento para tener previsibilidad de sus ganancias futuras. En el medio, el proveedor de liquidez aprovecha las diferencias perspectivas entre el valor del tiempo y activos de estos otros actores para ganar recompensas en forma de fees, mientras no se expone a impermanent loss, ya que los activos provistos son el token PRINCIPAL y el subyacente.

El token de Element, ELFI, empodera a la Element DAO a la inclusión de nuevos activos, estrategias y futuro del protocolo.